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牛市套利价差缩小会盈利还是会亏损?

相信常年久居期货市场的人对价差套利不是很陌生,所谓价差套利,一般指的是在期货市场上,利用不同合约之间的价差,以此进行的套利行为,在牛市套利中,很多人不明白价差缩小到底会盈利还是会亏…

相信常年久居期货市场的人对价差套利不是很陌生,所谓价差套利,一般指的是在期货市场上,利用不同合约之间的价差,以此进行的套利行为,在牛市套利中,很多人不明白价差缩小到底会盈利还是会亏损?不妨可以看看下文介绍。

股指期货套利是市场中不可或缺的一种交易方式,在上一文中我们了解到期指套利交易分为期现套利、跨期套利、跨品种套利和跨市套利这四种类型。而在本文中我们要我大家介绍的是跨期套利中的牛市套利。

牛市套利是指套利交易者买入比较近的月份的期货合约并且卖出远期月份的期货合约,从而实现套利交易。如果投资者预测较近月份的期货合约价格的上涨幅度比远月份的期货合约价格的上涨幅度要大,或者较近月份的期货合约价格的下降幅度比远月份的期货合约价格的下降幅度要小,这种情况下投资者就可以通过牛市套利获利。由于这两种情况都是近期合约的市场比远期合约的市场强的表现,因此称为牛市套利。

比如去年的5月8日,5月份和6月份的沪深300股指期货合约的价格分别为3100和3160点,一位投资者预测价差会缩小,于是在买进1手5月份合约的同时也卖出1手6月份合约。到5月20日的时候,5月份的沪深300股指期货合约的价格上涨到3140,6月份的沪深300股指期货合约的价格上涨到3170,这个时候投资者就可以同时将两个合约平仓。如此一来该交易者就获利30点。

这就说明,在正向市场中,牛市套利价差缩小会盈利,因为在较高的远月合约上做出的是卖出建仓交易,也就是卖出套利。即卖出套利价差缩小就会盈利。

相反的,由于反向市场就是指近月合约价格高于远月合约价格,而牛市套利是指买入近期合约同时卖出远月合约,也就是说投资者买入的是高价,也可以理解为在买进套利,因此在价差扩大的时候就会赢利。这也就是说,如果投资者在反向市场进行牛市套利,价差扩大的话就会盈利。

总而言之,牛市套利就是在买进近月期货合约的时候卖出远月期货合约,在正向市场中是卖出套利,价差缩小就会盈利,在反向市场中则属于买进套利,价差扩大就会盈利。

牛市套利价差缩小究竟会获利还是亏损?实际上正反市场有不同,正向市场价差缩小就能取得盈利,而反向市场恰其相反价差扩大才会获利,这一点对投资者很重要,在以后相关投资问题上不要混淆,否则就会犯错亏损。

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作者: 百姓财富

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