熊市价差期权策略怎么做?-百姓财富网
首页 股票 熊市价差期权策略怎么做?

熊市价差期权策略怎么做?

在期货市场里会有各种各样的价差策略等着大家学习,本文即将介绍的熊市价差期权策略是这些价差策略中基础的一个,它和牛市价差是相反的,所以如果你知道其中一个,另外一个策略也非常容易理解了…

在期货市场里会有各种各样的价差策略等着大家学习,本文即将介绍的熊市价差期权策略是这些价差策略中基础的一个,它和牛市价差是相反的,所以如果你知道其中一个,另外一个策略也非常容易理解了。

与牛市价差期权相反,投资者若判断未来一段时间内标的资产价格会温和下跌,投资者可以利用熊市价差期权来实现低成本的盈利。

策略做法:买入一份行权价较高的看跌期权(或看涨期权),同时卖出一份到期日相同、但行权价格较低的看跌期权(或看涨期权)

损益表:假设标的资产终为ST,P1为低行权价K1看跌期权的权利金,P2为高行权价K2(K2>K1)看跌期权的权利金。

 

表2 熊市价差损益表

实例:期权标的价格50,买入看涨期权行权价54,卖出看涨期权行权价46,期限3个月,无风险利率1%,历史波动率20%,到期与当前时刻盈亏情况如图2-1所示。

 

图2-1 熊市价差损益图

希腊值分析

1) Delta

在熊市价差策略下,期权的delta始终为负值。可以看出,在标的价格范围45-55之间,delta值较大,即期权股票价值对于标的价格的敏感程度在此区间较大。该策略为看空策略。

图2-2 熊市价差Delta图

2) Gamma

熊市价差下的Gamma交易方向:向上做多Gamma,向下做空Gamma。

当标的价格大于50时,Gamma为正,即做多Gamma;当标的价格小于50时,Gamma为负,即做空Gamma。

图2-3 熊市价差Gamma图

3) Vega

熊市价差下的Vega交易方向:向上做多Vega,向下做空Vega。

当标的价格大于50时,Vega为正,即做多Vega(做多波动率);当标的价格小于50时,Vega为负,即股票做空Vega(做空波动率)。

图2-4 熊市价差Vega图

4) Theta

在熊市价差策略下,当标的价格为50时,时间损耗为0。当标的价格大于50时,Theta为负,期限增加不利;当标的股票价格小于50时,Theta为负,期限增加不利。

图2-5 熊市价差Theta图

熊市价差已经为大家介绍完了,虽然小编不太懂其中的一些要点,但是其中关于希腊值的分析,小编觉得它能够帮助大家判断自己的策略是否准确,从而及时的作出一些合理调整,熊市套利的更多内容会继续更新。

相关文章推荐:

股票熊市几年一次?熊市持续时间多久?

如何在熊市中找到赚钱股票?在熊市中怎么赚钱?

熊市的炒股策略 熊市来临如何应对?

温馨提示:《熊市价差期权策略怎么做?》内容整理自网络以及网友投稿,仅供参考交流使用,版权归原作者所有,如有侵权请联系本站删除,谢谢。投资有风险,入市需谨慎。


)
or

本文来自网络,不代表百姓财富网立场。转载请注明出处: http://www.baixincaifu.com/stock/74280.html
上一篇
下一篇

作者: 百姓财富

为您推荐

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注

联系我们

联系我们

在线咨询: QQ交谈

邮箱: 17241616@qq.com

工作时间:周一至周五,9:00-17:30,节假日休息

关注微信
微信扫一扫关注我们

微信扫一扫关注我们

关注微博
返回顶部