交割日:股指期货交割日魔咒是什么 交割日魔咒从何而来

股指期货交割日魔咒是什么?相信很多投资老手对此不会陌生,但是很多刚刚涉及投资的新手投资者可能对股指期货交割日魔咒不太清楚,对此小编就详细说说股指期货交割日魔咒到底是什么。

股指期货交割日魔咒是什么

所谓的股指期货交割日魔咒,通常被称为股指期货的到期日效应,指的是指数期货的交割日当天,由于合约到期的原因导致期货和现货成交量和价格波动造成的扭曲现象。

股指期货交割日魔咒从何而来?

由于交易标的指数的集中买卖导致其成分股及相关股票的价格波动幅度增加,即一般投资者认为股指期货交割日会导致股票价格发生剧烈波动的股指期货交割日魔咒。 因为目前我国还不能卖空股票,套利的行为往往只在股指期货价格高于现货价格的情况下才会发生,这时候套利交易者通常会选择卖出股指期货,买入现货。

如果套利交易者数量较多,同时抛售压力将集中,这将导致指数的下行压力。 对于套期保值的投资者来说,合约到期时需要将股指期货合约其他月份的合约上,所以在合约到期之前罪域当月的期货合约会有一定的压力,而期货的价格发现功能会影响到现货指数。而该合同的投机者希望在最终结算日之前使现货价格对自己更有利,从而实现获利或减少损失。

面对交割日魔咒应该如何应对【举例】

假如沪深300股指期货(IF)、上证50股指期货(IH)和中证500股指期货(IC)的1507合约周五都将进行交割,同时为最后交易日。中金所近日发布提示性公告,三品种1507合约在最后交易日的涨跌停板幅度将为上一交易日结算价的20%。 此外,交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价(计算结果保留至小数点后两位),交割手续费标准为交割金额的万分之一。

值得注意的是,中金所此前将IC各合约的卖出持仓交易保证金提高至30%,加之明日1507合约波动幅度加大,投资者应避免操作近月待交割合约。为回避到期日效应,可以采取一定策略,应对可能出现的风险。

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