1.定义牛市和熊市周期的数学模型
在股票市场中,由于股票回报存在随时间变化的状态转换,我们用一个数学模型把牛市和熊市定义为两个界线分明(如回报明显不同)以及有持续性()的阶段。资本回报Rt是一个时间序列过程,它可以用股票价格指数的自然对数变化来表现,该变化服从正态分布,标准差为δ。每个牛市和熊市的单向运行阶段k的平均回报为Uk(k=1,…,K)。如前阶段为牛市阶段k,现阶段为熊市阶段,则现阶段为k+1。假定Rt的统计过程服从相互转换的牛市和熊市潜在的时间和数量的变化,但这种时间和数量是未知的。同时,假定Uk在每一个牛市或熊市的单向运行阶段k是相对稳定的,那么当时间变化到t+j时,如果牛、熊市发生转换(k转换到k+1), Uk的变化量为Δt+j。
这样,在一个新的阶段k+1,新的平均回报值为: Uk+1=Uk+Δt+j(1)
在时间t,k+1阶段的Rt,k+1值为: Rt,k+1= Uk+1+ξt(2)
其中,平均值的分布由公式(1)得到。牛市和熊市转折点的正式定义是,当平均股票回报参数变化到新阶段k+1时,其值为Uk+1,条件为在转折点被确认之前要服从变化状态上的持续性要求。这样,此定义就可以反映出被广泛认同的牛市特征,即股票价格持续不断上升。由于在时间点t+j,变化值Δt+j是未知的,因此需根据以上定义用转折点划分程序来进行计算。
2.BB转折点划分方法
股票市场转折点检测方法采用经Pagan和Sossounov经过适当调整的BB法则。检测过程如下:首先,不对数据做平滑处理。在时间t,对当前股市指数水平和前后5个月的股市指数水平进行比较;如果对比之后的当前股市指数水平是最高的或最低的,则得到一个峰点或谷点,令t=1,…n,依次计算。在峰点(谷点)到谷点(峰点)的转换阶段,由于以上的办法有时可以得到两个(或更多)连续的峰点或谷点,所以接下来可以选出其中最高的峰点或最低的谷点。然后,限定峰点(谷点)到谷点(峰点)的单向运行周期的持续时间为最少5个月,单向运行周期的持续时间少于5个月的峰点或谷点省略不计。最后,对一个完整的股票市场循环周期(峰点到下一个峰点或谷点到下一个谷点)做一个限制。考虑到中国的股票市场和发达国家的股票市场相比具有波动性更大的特点,本文把一个完整的循环周期设定为不少于12个月,少于12个月的则省略不计。另外,实务界普遍认为,当某个月的回报大于20%,则可以认为牛市来临。所以,我们加入另一个条件:当某个月的回报超过正负20%的幅度,那么最小的单向运行周期时间要求(5个月)可以忽略不计。 希望回答对你有所帮助
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。不能百分百,但是如果这家与上市公司的老板是熟人就不好讲了
。
简单来说就是上涨放量,下跌缩量。专
主力资金不断流入有属几种情况:
有短线长线之分 长线主力资金流入比较低调,
吸十放三, 在K线上往往形成平台或弧度较小的圆弧,
这种往往不容易察觉 即使察觉也难以把握其拉升时机,
而短线主力则在几日内急拉,在K线上形成长阳或涨停板,
成交量上不断放大,这种易于察觉, 但跟进颇难,
即使跟进,风险过大,不易把握卖点。
希望我的回答对你有帮助。
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本周,美联储(Fed)再推两项措施缓解市场流动性。首先将允许在纽约联储拥有账户的外国央行和其他国际货币当局与美联储达成回购协议,使它们可以用其持有的美国国债从美联储换取美元,提供给各自管辖范围内的机构使用。美联储将从4月6日起提供上述临时回购协议,持续至少6个月。
美联储随后宣布暂时放宽对大型银行杠杆率规定,大型银行在计算补充性杠杆率时,可以将持有的美国国债和存款剔除。美联储预计,此次放宽银行杠杆率将令大型银行机构的一级资本暂时降低约2%,从而扩大银行的放贷能力,在继续发挥金融中介作用同时减轻国债市场流动性压力。
外汇市场方面,美元指数(DXY)周五收报100.62,重回100关口上方,本周录得4日上涨,周升2.35%。
在美元重回上升态势下,欧元兑美元(EUR/USD)本周下跌2.94%。