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黄金投资、详解投资黄金方式集合

市场上黄金投资的方式多种多样,不同黄金投资者适合不同的投资方式。“盛世古董,乱世黄金”是人们长期以来形成的投资理念,与其他投资品相比,黄金价值稳定、转移方便且赋税较轻。长期来看,黄…

市场上黄金投资的方式多种多样,不同黄金投资者适合不同的投资方式。“盛世古董,乱世黄金”是人们长期以来形成的投资理念,与其他投资品相比,黄金价值稳定、转移方便且赋税较轻。长期来看,黄金始终具有较强的货币属性,是人类信用的对冲,也是国家之间最后的支付手段。从投资黄金方式而言,全球范围类内包括现货黄金、期货黄金和其他衍生品等投资渠道,全球黄金市场投资渠道的完善极大促进了黄金交易,为需求各异的投资者提供了便捷的投资方式。对于常见的黄金投资方式西汇做以下解析;

伦敦金:投资成本高,风险较大,适合能承受高风险、追求高收益且有一定投资经验的群体。

黄金T+D:投资起点低、投资风险较高、交易灵活且具有一定的杠杆,适合高净值群体和机构投资者。

黄金现货:风险相对较低,起点较低,适合具有实物黄金需求的投资者或者期现套利者。

美国黄金期货:起点高、杠杆高、成本高且风险大,适合寻求在黄金价格波动中获取收益的具备海外投资经验的投资者。

沪金期货:相对外盘期货而言风险较低,门槛适中,适合有一定风险承受能力、在黄金价格波动中寻求收益的投资者。

纸黄金:不能杠杆交易,风险中性,适合风险承受能力稍低的投资者。

黄金基金,定投等:风险较小、收益稳定、交易方式灵活且产品规则设计多样,适合有一定闲置资金的群体。

除了上述主流黄金投资方式外,我国投资者还可以参与黄金基金、黄金定投、纸黄金、黄金租赁以及伴随着互联网金融出现的各种互联网黄金投资产品(P2P)等,这些投资黄金方式产品设计多样,适合个性化投资,但有的产品的申购赎回规则较多,产品流动性欠佳。接下来西汇将介绍每种黄金投资渠道。

1、黄金基金

黄金基金:是指基金的投资标的物主要是黄金股票和商品黄金的主题投资基金,黄金基金可满足中小投资者的需求,入市门槛也较低。此外,其收益稳定,风险相对于直接投资黄金期货而言更低,是长期配资较好的选择之一。这些黄金基金的主要投资方向是与黄金有关的全球市场内依法可投资的公募基金、股票、固定收益证券、货币市场工具、金融衍生产品及中国证监会允许本基金投资的其他金融工具。这类基金主要包括黄金ETF和ETF联接基金两类:

黄金ETF:黄金交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金(Exchange Traded Funds,以下简称“黄金ETF”),是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。黄金ETF不仅可以像股票,封闭式基金一样在二级市场交易,也可以在一级市场申购和赎回。黄金ETF是重要的黄金投资方式,全球最大的黄金ETF基金为美国SPDR Gold Trust(以下简称“SPDR”),截止2019年1月9日,SPDR净持仓量达到了796.53吨;而国内常见的黄金ETF有易方达黄金ETF、华安黄金易、国泰黄金ETF和诺安全球黄金等,每种ETF基金的投资风格、成立年限和规模有所区别,投资者在选择投资产品时需与自身的投资风格匹配,部分黄金ETF具体情况如下表所示,其中基金的收益率为2019年1月1日至9日的区间收益率。

ETF联接基金:该类基金主要投资于目标ETF基金份额以及上海黄金交易所挂盘交易的黄金现货合约等黄金品种。正常情况下,本基金投资于目标ETF的比例不低于基金资产净值的90%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其门槛相对于ETF基金而言更低。常见的ETF联接基金有博时黄金ETF联接A、华安易富黄金ETF联接A和国泰黄金ETF联接A等,与黄金ETF类似ETF联接基金的投资风格各不相同,具体如下表所示,其中黄金ETF联接基金的收益率为2019年1月1日至9日的区间收益率

2、投资黄金定投

黄金定投:是指客户每月固定购买一定的黄金,到期之后可以把黄金兑换出来,也可以直接兑换成现金。正是因为黄金定投可以兑换实物黄金这一优势,黄金定投吸引了很多投资者。相对于其他投资方式,黄金定投风险更小,因为即使金价低迷,投资者至少可以把实物黄金直接兑换现金。此外,黄金定投采用定期投资的方式可以摊薄投资成本,且黄金定投没有杠杆,风险不高。

投资黄金定投主要可通过两种方式进行:

(1)第一种是按金额买,每个月投资固定金额,到期取回黄金或者现金;

(2)第二种是按单位黄金购买,每隔一定时间购买固定数量的黄金。两种方式都极为简便,适用使用资金量少,长期投资意愿强的投资者。我国投资者可通过商业银行参与黄金定投,每个商业银行黄金定投的规则设计各不相同,下表为几种常见的黄金定投方式。

3、投资纸黄金

“纸黄金”是一种个人凭证式黄金,投资纸黄金不进行实物交割,投资收益主要来源于黄金买卖价差。一方面,纸黄金投资具有明显的优点,纸黄金可以让投资者通过黄金商品来避险,且纸黄金采取T+0交易,投资者可以24小时买卖纸黄金。另一方面,纸黄金缺点也很明显,投资于纸黄金的资金不会给投资者带来任何利息和红利收入,且黄金价格受到多种因素的影响,纸黄金的投资风险较高。

从国内主要的三家纸黄金产品来看,中国工商银行的交易系统灵活简便,可双向交易。费用上,只有中国建设银行采取单边点差,中国银行和工商银行均采取双边点差,三者均推出了外币计量的纸黄金业务,以避免外汇波动带来的投资损失。交易时间上,除了系统结算时间与周日,各个银行基本都实现了全天交易。

4、投资黄金租赁业务

黄金租赁业务:是指黄金租借方从银行或者其他机构租入黄金,到期后给予出租方与原借出黄金等值的实物或者现金资产,并缴纳相关的租赁费用。黄金租赁业务本质上是一种融资租赁,其标的物为实物黄金,与传统的融资租赁不同的是承租方可在租赁期间获得融资标的物的处置权,只要到期归还等值资产即可。下表为黄金租赁业务与传统的融资租赁业务的主要区别。

黄金租赁业务的优点在于能够使相关黄金业务公司获得更加便捷的黄金融通渠道,但黄金租赁业务门槛极高,市场上只有少数企业符合准入条件,不适合普通投资者进入。

除了上述介绍的黄金投资方式外,伴随着互联网金融的发展,互联网黄金产品也成为一些投资者投资黄金的方式,这些产品的设计规则多种多样,产品投资的标的物相差较大,很难监控其资金流向,风险极高,投资需谨慎。

黄金是人类社会信用的对冲,投资黄金是投资者避险和资产保值的重要手段,市场上能够提供给投资者的黄金投资手段主要有现货黄金、期货黄金、黄金首饰以及其它金融衍生品。具体来看主要包括是实物金、纸黄金、黄金 T+D、现货黄金、黄金期货、黄金基金以及新出现的互联网金融产品等。无论做哪一种黄金投资都需要掌握足够的黄金市场信息,最后西汇提醒大家“投资有风险入市需谨慎”了解更多相关知识点击下方与西汇一起交流。

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作者: 百姓财富

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