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金融期货、金融期权的六大区别

金融期货、金融期权,金融期货与金融期权两种不同的金融投资,金融期货与金融期权之间又存在哪些区别,作为投资者又该如何选择两种不同投资方式?西部汇市带着这些问题来谈谈两者之间的区别,投…

金融期货、金融期权,金融期货与金融期权两种不同的金融投资,金融期货与金融期权之间又存在哪些区别,作为投资者又该如何选择两种不同投资方式?西部汇市带着这些问题来谈谈两者之间的区别,投资者可以根据两者间的不同对比选择适合自己的投资方式,希望对您有多帮助

金融期货:是指交易双方在金融市场上,以约定的时间和价格,买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。以金融工具为标的物的期货合约。金融期货一般分为三类,货币期货、利率期货和指数期货。金融期货作为期货中的一种,具有期货的一般特点,但与商品期货相比较,其合约标的物不是实物商品,而是传统的金融商品,如证券、货币、利率等。金融期货产生于20世纪70年代的美国市场,目前,金融期货在许多方面已经走在商品期货的前面,占整个期货市场交易量的80%,成为西方金融创新成功的例证。

金融期权:是一份合约,是以期权为基础的金融衍生产品,指以金融商品或金融期货合约为标的物的期权交易的合约。具体地说,其购买者在向卖出者支付一定费用后,就获得了能在规定期限内以某一特定价格向卖出者买进或卖出一定数量的某种金融商品或金融期货合约的权利。金融期权是赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格或执行价格购买或卖出一定数量某种金融资产的权利的合约。

1、标的物不同,金融期权与金融期货的标的物不尽相同。一般地说,凡可作期货交易的金融商品都可作期权交易。然而,可作期权交易的金融商品却未必可作期货交易。在实践中,只有金融期货期权,而没有金融期权期货,即只有以金融期货合约为标的物的金融期权交易,而没有以金融期权合约为标的物的金融期货交易。一般而言,金融期权的标的物多于金融期货的标的物。随着金融期权的日益发展,其标的物还有日益增多的趋势,不少金融期货无法交易的东西均可作为金融期权的标的物,甚至连金融期权合约本身也成了金融期权的标的物,即所谓复合期权。

2、投资者权利与义务的对称性不同,金融期货交易的双方权利与义务对称,即对任何一方而言,都既有要求对方履约的权利,又有自己对对方履约的义务。而金融期权交易双方的权利与义务存在着明显的不对称性,期权的买方只有权利而没有义务,而期权的卖方只有义务而没有权利。

3、履约保证不同,金融期货交易双方均需开立保证金账户,并按规定缴纳履约保证金。而在金融期权交易中,只有期权卖出者,尤其是无担保期权的卖出者才需开立保证金账户,并按规定缴纳保证金,以保证其履约的义务。至于期权购买者,因期权合约未规定其义务,其无需开立保证金账户,也就无需缴纳任何保证金。

4、现金流转不同,金融期货交易双方在成交时不发生现金收付关系,但在成交后,由于实行逐日金融期权交易结算制度,交易双方将因价格的变动而发生现金流转,即盈利一方的保证金账户余额将增加,而亏损一方的保证金账户余额将减少。当亏损方保证金账户余额低于规定的维持保证金时,他必须按规定及时缴纳追加保证金。因此,金融期货交易双方都必须保有一定的流动性较高的资产,以备不时之需。  而在金融期权交易中,在成交时,期权购买者为取得期权合约所赋予的权利,必须向期权卖出者支付一定的期权费;但在成交后,除了到期履约外,交易双方格不发生任何现金流转。

5、盈亏的特点不同,金融期货交易双方都无权违约也无权要求提前交割或推迟交割,而只能在到期前的任一时间通过反向交易实现对冲或到期进行实物交割。而在对冲或到期交割前,价格的变动必然使其中一方盈利而另一方亏损,其盈利或亏损的程度决定于价格变动的幅度。因此,从理论上说,金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损都是无限的。相反,在金融期权交易中,由于期权购买者与卖出者在权利和义务上的不对称性,他们在交易中的盈利和亏损也具有不对称性。从理论上说,期权购买者在交易中的潜在亏损是有限的,仅限于所支付的期权费,而可能取得的盈利却是无限的;相反,期权卖出者在交易中所取得的盈利是有限的,仅限于所收取的期权费,而可能遭受的损失却是无限的。当然,在现实的期权交易中,由于成交的期权合约事实上很少被执行,因此,期权卖出者未必总是处于不利地位。

6、套期保值的作用与效果不同,金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值的工具,但它们的作用与效果是不同的。

以上是“金融期货与金融期权的六大区别”相信读完此篇的您对此也有了一定的了解,选择适合自己的投资方式才是最好的,了解更多投资知识及投资要领点关注下方二维码获取更多投资知识。

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作者: 百姓财富

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