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口袋理论:口袋理论的浮动盈利计算

期货有三个口袋:第一个口袋放可以划出账户可建买卖的钱;第二个口袋放筹码(买单或卖单)和对应的保证金;第三个口袋放浮动盈亏。 每个期民也要开户,去银行办银期转账,把钱从银行卡划到期货…

期货有三个口袋:第一个口袋放可以划出账户可建买卖的钱;第二个口袋放筹码(买单或卖单)和对应的保证金;第三个口袋放浮动盈亏。

每个期民也要开户,去银行办银期转账,把钱从银行卡划到期货账号。口袋A放的是从银行划进来随时可以建仓也可以随时划回银行的钱;把口袋A的钱拿出来建仓(持有买单或买单)后,筹码和对应的保证金就放在口袋B里;当持有的买单涨价,或是持有的卖单跌价时,期货账户就会产生浮动盈利,浮动盈利是放在口袋C里面的。当平仓的时候,浮动盈利就会被放到口袋A中,成为可以划出账户的资金;当持有的买单跌价,或是持有的卖单涨价时,期货账户就会出现浮动亏损,浮动亏损也是放在口袋C里,但同时会在口袋A里扣除对应的金额,当口袋A里的钱被浮动亏损扣完之后,就会去扣口袋B里的保证金,当保证金扣完的时候,就爆仓了,也就是整个账户的钱都输光了。

(1)持有期货买单合约的情况当价格.上涨时会出现浮动盈利。

浮动盈利:持仓筹码的保证金x价格涨幅x 10 (假没是10倍的杠杆)

2)持有期货卖单合约的情况当价格上涨时会出现浮动亏损。

浮动亏损=持仓筹码的保证金x价格涨幅x 10 (假设是10倍的杠杆)

由于价格上涨,持仓筹码所需的保证金也需要增加,因此除了口袋C中显示的浮动亏损的全部要在口袋A中扣除,还需要从口袋A中扣除持仓筹码因价格上涨所需增加的保证金,划入口袋B (增加的保证金=浮动亏损11/10)。如果口袭A资金不够,不够的部分会从口袋B中的保证金中扣除。也就是说,口袋A依然有余额的情况下,整个账户可加仓的资金减少了浮动亏损的11/10。当价格下跌时会出现浮动盈利。

浮动盈利:持仓筹码的保证金x价格跌幅x10

由于价格下跌,持仓筹码所需的保证金也就下降了,因此除了口袋C中显示的浮动盈利可用(可用于加仓),口袋B中持仓筹码因价格下跌所多出来的保证金会划入口袋A中,作为可用资金(减少的保证金=浮动盈利的1/10)。也就是说整个账户,可加仓的资金增加了浮动盈利的11/10。

现举两个例子来具体阐述期货浮动盈利不断用于加仓的理论收益(假定最小变动价位为无限小)

①棕榈油期货4000元/吨(每手10吨),账户初始资金4000元,假设棕榈价格-路上升,选择一路做多:并且只要账户可加仓的资金达到当时1手豆油的价格时,就马上加仓(可加仓资金=本次价格=本次较上次盈利-上次持仓手数所需增加的保证金)。

则每一次加仓1手,需要价格相对于上一次价格的涨幅的计算方程式为:

前一次持仓保证金M+前一次持仓保证金Mx 本次较上次涨幅Xx10= (前一次持仓保证金M+前一次持仓保证金Mx本次较上次涨幅X) +前一次总持仓数(N-11 x本次总持仓数N

即第一次加仓所需的涨幅为:

4000+4000 xXx 10= ( 4000+4000xX) +1x2Y=1/8=12.5%

如果价格一路上升,可据此得出:当价格涨一倍的时候,理论盈利是( 2096431.206 -4000) + 4000=523.1倍。

②棕榈期货8000元/吨(每手10吨),账户初始资金8000元,假设棕榈价格一路下跌,选择- -路做空;并且只要账户可加仓的资金达到当时1手豆油的价格时,就马上加仓(可加仓资金本次价格=本次较上次盈利+上次持仓手数减少的保证金)。

则每次加仓1手,需要价格相对于上一次价格的跌幅的计算方程式为:

前一次持仓保证金M+前一.次持仓保证金M x本次较上次跌幅Xx10= (前一次持仓保证金M-前一次持仓保证金Mx本次较上次跌幅X) +前一次总持仓数(N-1) x本次总持仓数N

即第一次加仓所需的跌幅为:

4000+4000 XXX 10= (4000+4000xX) +1x2X=1/12=8.33%

如果价格一路下跌,可据此得出:当价格跌一半的时候,理论盈利是( 4940266.5658000 ) + 8000=616.5倍

在价格呈现单边剧烈走势时,由于期货的“口袋”特点,使得在盈利头寸上不断加仓有了产生超额收益的可能。

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作者: 百姓财富

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