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解读索罗斯做空泰铢引发97金融危机

解读97金融危机,金融危机是如何被引发的,索罗斯做空泰铢引发金融危机经济学中的三元论中说,稳定的汇率,独立的货币政策和自由的资本市场流动,三者只能选二弃一、、、 97年的泰国是维持…

解读97金融危机,金融危机是如何被引发的,索罗斯做空泰铢引发金融危机经济学中的三元论中说,稳定的汇率,独立的货币政策和自由的资本市场流动,三者只能选二弃一、、、

97年的泰国是维持着固定的汇率,自由的资本市场流动,偏偏又对货币的政策保持着独立,三者全中,为何这样说,当时泰铢的存款利率与美元的贷款利率之间都存在着价差,而泰国的央行竟然没有考虑这个,固定汇率和允许自由的资本流动就算了,偏偏这个套利价差空间,他们没有注意到就这一点存在就让索罗斯看到了赚钱的机会。

当然,要赚钱并不容易,必须有真是的调查数据和分析做支撑,更需要有强大的投机资本做籽蛋,索罗斯当时成立了量子基金会,手上的钱自然是不缺的,他也清晰的注意到泰国央行的美元储备不足,同时又瞄准了这个套利价差,动手就自然而然了。

那么97年金融危机的背景,索罗斯为什么会有机会做空泰铢,首先是当时的东南亚国家经济政策产生了变化,金融市场更加自由,但是不等同于东南亚地区的金融市场具有更大的价值,像泰国,新加坡,日本等国对国际市场的依赖是很大的。

泰国在1997年7月2日宣布不再使用固定汇率,泰国不属于经济强国,外汇储备也不多的情况下,稍微大一点的机构都能轻松击垮泰国的金融市场,以索罗斯为代表一批国际抄手和财团认为亚洲地区虽然经济政策比较积极,但是也明显出现通货膨胀,经济过热等风险,并且东南亚一些国家政府在背负了极高的负债,就像日本一样出现了泡沫危机。

在经济出现泡沫的时候,会出现这种情况,比如日元兑换美元只值100:1,也就是日元90%的价值更本就不存在。索罗斯等人也就是看到亚洲金融市场并没有这样的价值,开始向泰国银行大量借贷泰铢,泰铢开始贬值,美元就会增值,汇率由100:1变成80:1,就像泰国银行借的一千亿泰铢卖出变成一百亿美元,泰铢贬值后只用还80亿美元个泰国银行,前提是建立在金融机构资金储备远多于泰国的外汇储备。

索罗斯当时就是在汇率较高的疯狂抛售出手中泰铢,泰国政府当时外汇储备大概为100亿美元,索罗斯集团资产大概在500亿美元,后来泰铢贬值泰国政府无法控制,宣布不在挂钩,停止自由兑换,但是投资者都认为泰铢也不在具有价值,也开始抛售泰铢,泰国政府被迫宣布放弃固定汇率,当日泰铢暴跌17%,索罗斯做空泰铢后转战香港,也因为这次事件直接引爆了亚洲金融危机。

索罗斯能做空的手法是因为索罗斯从泰国银行借钱是开放的,所以素罗斯能够很简单的从泰国银行借到泰铢,然后把这些泰铢兑换成美元,由于泰国政府使用的是固定汇率。所以多少泰铢就能兑换对少美元,与此同时索罗斯 在股市做空,当大量的泰铢被抛售成为美元,泰铢的汇率下跌,很多跟风的投机者把泰铢抢兑成美元。

所以对于索罗斯要么你让泰铢贬值,这样他的美元又可以换回泰铢,这时候美元升值,泰铢贬值,他会获得更多泰铢,而银行的贷款是固定的,这里面的差额就是利润,如果加息,那么索罗斯就在资本市场利用做空机制赚一笔。

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作者: 百姓财富

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