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期权交易常见的四种对冲策略

投资的过程中没有没有对与错只有自己是否看准时机看好行情,期权交易除了能够做多或者做空之外,如果你判断错误了还可以选择对冲来转移风险。那么期权交易中有哪些常见的对冲策略呢? 在期权交…

投资的过程中没有没有对与错只有自己是否看准时机看好行情,期权交易除了能够做多或者做空之外,如果你判断错误了还可以选择对冲来转移风险。那么期权交易中有哪些常见的对冲策略呢?

在期权交易中,既可以选择做多还可以做空,震荡行情也能够赚钱,但是人力有时尽,往往会出现判断错误,这时候就需要对冲策略了。下面具体介绍几种对冲策略希望能帮助大家。

一、保护性看涨策略

保护性看涨期权的策略是在卖出标的期货合约的情况下,如果你担心标的价格上涨而买入看涨期权进行保护,特别是当交易者持有标的期货合约的空头的时候,担心标的价格上涨带来的损失。这时候采用保护性看涨期权策略就是一个非常好的选择,买入看涨期权是因为持有的标的空头合约提供保险功能。

当标的资产价格大幅上涨时,持有的期货空头合约会遭受损失,而持有的看涨期权会完全对冲掉期货的亏损。当标的资产价格大幅下跌时,持有的期货空头合约会大幅获利,而持有的看涨期权到期放弃,整个策略组合的净收益等于期货合约的盈利减去买入看涨期权所支付的权利金。

二、保护性看跌期权策略

保护性看跌期权策略是指买入标的期货合约的情况下,如果你担心价格下跌而买入看跌期权进行保护,那么也是为持有期货合约多提供了一份保险。

在一般情况下都是选择平值或者虚值的看跌期权来进行保险,如果预期下跌的幅度比较大,就可以选择深度虚值的看跌期权,降低权利金的支出。如果希望能够对期货多头合约能够进行最大程度的风险保护,可以选择平值看跌期权。资金占用主要是买入期货合约的保证金与买入看涨期权的权利金,资金占用可能多一些。

三、备兑看涨期权策略

备兑看涨期权的策略是在持有标的期货合约的多头情况下,预计后市上涨的动力有限,希望可以通过增加十一的同时不增加风险的情况下卖出看涨期权,从而形成了备兑看涨期权策略。

一般情况下,市场经历过大幅度的波动之后,预期市场接下来的一段时间内会平稳上涨,这时候采用备兑看涨期权的策略。由于增加了卖出的看涨期权,不仅可以额外增加权利金的收入,本质上还降低了标的合约的持仓成本,但如果市场依然继续保持大幅上涨,那么该策略可能会限制期货合约多头的获利。

四、备兑看跌期权策略

备兑看跌期权策略是指交易者在持有标的期货合约空头的情况下,预计后市下跌有限,希望能够通过增加收益同时不增加风险的情况下,卖出看跌期权,从而构成了备兑看跌期权策略。这个策略本质上是标的的空头为期权的空头提供了备兑。

一般情况下,当市场经历过大幅波动之后,预计市场接下来的一段时间内会平稳下跌,这个时候采取备兑看跌期权策略,由于增加了卖出看跌期权,不仅可以额外增加权利金的收入,本质上变相还降低了标的合约的持仓成本。但如果市场依然继续保持大幅下跌,那么该策略可能会限制期货合约空头的获利。

以上四种期权策略都是最常用的期权对冲策略,主要可以分为保护性策略和备兑策略。希望能够帮助大家减少投资的损失。交易过程中我们也是要打有准备的仗。

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作者: 百姓财富

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