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溢价期权是什么,平价期权和折价期权

    溢价期权是什么?与平价期权和折价期有什么区别?     溢价期权是指执行价格低于个人外汇买卖实时价格的看涨期权,或执行价格高于个人外…

    溢价期权是什么?与平价期权和折价期有什么区别?

    溢价期权是指执行价格低于个人外汇买卖实时价格的看涨期权,或执行价格高于个人外汇买卖实时价格的看跌期权。

    不同期权行使价的时间值大小会有所不同。

    由于等价期权的行使价与相关资产价格相等,所以等价期权的价格全属时间值,故其于到期时变成价内,即赚取利润之可能性的变数为最大,故等价期权的时间值亦是最大的负值。

    相反,较价内或价外的期权于到期时是否价内或价外已差不多可以确定,故其于到期时赚取利润之可能性的变数便会较小,时间值数值便相应较低。

    平价期权和折价期权是什么?

    我们用S表示个人外汇买卖的实时市场价格或参考价格,X表示期权合约中约定的执行价格。

    在期权到期时,对于看涨期权的买方,当S>X时,如果期权立即履行,个人期权的买方可以以较低的价格X买人外汇,以较高的价格S在市场上销售外汇,从中获取差价,这种如果立即履约、持有者具有正的现金流的期权称为实值期权(In the Money)或滋价期权。

    溢价期权中,期权的卖方必然遭受损失。相反,对于看跌期权来说,S<X时的期权亦为溢价期权,如果到期时,S=X,对于看涨或看跌期权的买方,个人外汇买卖的实时市场价格就与执行价格相同。如果立即履行合约持有者也不会有任何损益,这种期权就是两平期权(At the Money)或平价期权。两平期权下,持有人没有必要执行期权。   

    若到期日,期权有S<X,对于看涨期权的买方,如果执行期权,相当于以较高的执行价格X买人外汇,然后在现货市场上以较低的价格S销售,这样一来,期权的买方必然遭受损失,这种如果立即履约、持有者现金流为负值的期权称为虚值期权(Out of the Money)或折价期权。

    很显然,此时看涨期权的买方宁可放弃也不会执行期权,以避免损失。

    相反,对于看跌期权的买方来说,S>X时的期权为折价期权。

    简单来说就是看涨期权执行价格低于市场汇率。看空期权执行价格高于市场汇率。

    以上就是关于溢价期权,平价期权,折价期权的介绍,如果你想学习更多商品期货国债期货股指期货知识或者想知道更多关于交易的技巧,欢迎大家扫描西部汇市FXSOLA首页底部的二维码,关注我们的官方微信公众号,更多精彩等着你!

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作者: 百姓财富

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