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如何通俗的理解会计中的公允价值?

作为一个对公允价值不怎么感冒的从业者,我在之前的书里有一章就是谈公允价值,直接截一段书里的内容吧 我想有必要先来回顾一下,当我们在财务领域内谈论所谓公允时,其含义究竟是什么。公允价…

作为一个对公允价值不怎么感冒的从业者,我在之前的书里有一章就是谈公允价值,直接截一段书里的内容吧

我想有必要先来回顾一下,当我们在财务领域内谈论所谓公允时,其含义究竟是什么。公允价值这个概念出现在会计舞台上的时间并不长,但对财务报告的公允性要求则是源远流长。有意思的是,尽管这个词貌似大家经常挂在嘴边,但无论去翻《会计法》还是《企业会计准则》都找不出“公允性”三个字。撇开教科书上的一般定义,从财务职能的基本目的和价值出发,我想所谓“公允”通常可被视作一种在理想状况下的“合理”成本或者价值,是基于一定假设所确认的、在理想状况下有最大可能被实现的结果。你可以把它视作一种判断或预期,一种衡量标尺,但它不见得是一个既成事实。引申出去,则公允价值所反映的也是一种理想化条件下的定价期望,而不见得是实际交易结果。

无论是美国、欧洲还是我国,在现行的会计理论下,对公允价值的认识是大同小异的,其来源都是2006年时美国FASB所下的定义:某一个时点上,市场上的交易者在有序交易中转让某项资产或负债的对价。这个概念看似清楚,实则至少存在两个令人迷惑的关节:什么是“市场”,以及什么是“有序”?

阅读过任何一本经济学或管理学教材的读者大约都会有印象,当我们谈论“市场”这个概念时,一个不可忽略的因素是市场的“范围”,或者说市场的“细分”:全国市场/地区市场,国内市场/海外市场,企业用户市场/个人用户市场,…… 诸如此类。设想一种极端情况:假如一家公司手头的某种商品,可以分别在互相割裂的两个市场中出售,由于法律、税收、货币、运输条件、政府干预等种种因素,这两个市场间无法互通,同样的产品在A市场上出售价格是70元,在B市场上出售价格是100元,而在销售行为发生之前,企业并不能预测手上的产品将会卖往何处,机会是50%对50%。现在请参照上一段的定义,用公允价值的概念来推断这个商品的金额 —— 那么究竟应该是70还是100呢?

也有人考虑过这个困境,于是他们使用了概率:既然50%的机率是70,50%的机率是100,那么加权平均一下,这个商品的公允价值就是85了 —— 听上去这好像是个很合理的数学结果,在实际工作中大多数企业和财务工作者也正是这么干的。可是等等,我们好像都忘了,这个产品在任何一种情况下都只可能是70或100,绝不可能成为85 —— 所以当我们在讨论某一家特定的企业而不是整个行业或者社会经济、讨论某一件特定的待售产品而不是所有人手中的产品时,这个“公允”但不可能出现的概率结果有多少意义?

至于“有序”的含义恐怕就更模糊了。比如通过人为干预的关联交易定价来转移利润、达到财务或税务目的,是一种经常能见到的情况。在这里,“真实”指的是实际发生的关联交易的价格,也是以历史成本法在财务报告里记录的金额;“公允”指的是非关联关系下,同样的交易标的在第三方之间买卖的价格,或者所谓“公开市场上的交易报价”,是用来判断一般情况下这个交易标的(在带有正常利润、反映短期内供需关系的前提下)的平均价格、或者期望价格。这两者显然是有差别的,“真实的未必是公允的”,反之亦然(当然现行的会计准则并不要求对此类行为以公允价值来计价,这里举这个例子只是为了便于说明)。

除了“市场”和“有序”的疑惑,我们还得考虑谁会来阅读这份报表。一个不能忽略的前提是:对于不同的对象,“公允价值”是否代表着同样的含义?如果我们去翻阅国际会计准则中的一号准则(IAS 1),会注意到一段有意思的话:IAS 1中明确要求,假如严格遵循会计准则的操作反而会导致财务报告背离其本意,那就不应该死守准则。什么是财报的本意呢?这应当取决于财报在使用者眼中的用途是什么。资产负债表上同样的一台车床,在发放贷款的银行眼里,它的作用是贷款抵押物,其“公允价值”是一旦被没收后能在市场上出售变现的价值;在企业经营者的眼中,它的作用是在使用寿命内为企业源源不断地产出商品、带来利润,它的“公允价值”应当是其所能额外带来的现金流量的现值;在税务机关的眼中,它的作用是抵减企业的应税利润,它的“公允价值”应当是依据税法计算的摊余价值。而一张财务报表又如何能同时反映不同口径的“公允”信息、满足不同的报表使用者需求呢?

可转换可赎回优先股对于财报的影响是另一个佐证。像小米、美图这样的公司,在上市申报的时点上由于会计准则的要求,不得不以公允价值来计算其发行在外的可转换可赎回优先股等金融工具,并由此产生随行就市、不断变化的价值,以及因此带来的巨大成本。但当这些优先股都被转换成普通股后,原本报表上的数字又立刻全部消失(读者可以去翻阅小米上市之后发布的第一份财报,在其中看不到哪怕一分钱的优先股负债,原因即是上市后所有投资机构立刻将其所持的优先股都转换成了普通股)。站在经营实质的角度去考察,难道在上市挂牌的前后,一家企业的债务会发生几百亿的变化?这一依据公允价值准则所编制的报表,是否反而对读者产生了误导,是否与“假如严格遵循会计准则的操作反而会导致财务报告背离其本意,那就不应该死守准则”这一原则抵触呢?可发一问。

与其陷入上述那种进退维谷的境地,不如退而求其次,选择一个虽然使用价值也许略逊、但误导报表使用者的可能性也小得多的口径,也就是会计界已经使用了几百年的历史成本计价法。与公允价值的“假设性”、“理想性”、“合理性”相对,历史成本可以被看作是一种更“真实”的口径。所谓的真实,指的是已经发生的历史成本具有“既定的”、“无法改变的”、“显性的”、“可被追溯的”等诸多特征。历史成本可以被用来描述一个已经发生的行为,且描述中所用的口径是唯一的、被公认的,但不对这个行为的合理性进行判断。国际会计准则委员会在解释其修订“谨慎性”原则的思路时,曾表明“只关心财报本身的问题,至于别人拿了财报怎么解读、怎么使用,那跟我们的工作没有瓜葛”这一官方态度,历史成本法也许恰是这一思路的最佳载体。

公允价值是经济学理论对会计的渗透。在会计理论中,公允价值可以克服企业资产以历史价值计价法导致的失真,尽可能地反应报告时点企业的资产的市场价值。

其实理解起来并不困难。第一个层次,市场有频繁的相同资产的交易,则以该资产的成交价格为准即可。第二个层次,如市场交易不活跃,则以相似资产的交易价格经适当调整为准。第三个层次,既没有交易又没有相似资产,以合理的计价方式为准。

比如一个房子的估值,如果同小区房产有多次可靠成交,这个房子的价值与它们应该相差极小。

如果同小区房产很少成交,或者成交历史太久了没参考价值,那看看附近小区、同个区位其他小区大约类似的房子的成交价格。依照这个房子的属性(朝向、学区、装修、新旧、租金收益)等估值。

如果连同区域没都没有房子成交,那就使用合理的估值方法了。比如房子未来租金的折现,历史成本加同城房产指数加成等。

实际上很多独特企业的资产都是第三种情况,很难评估。所以这块评估各个会计师都有不同的意见。具体适用什么方法都会有很大争议的。

只要你去思考一个问题:这玩意儿现在能卖多少钱,为什么?基本就能相同公允价值计价法。

公允价值,是指市场参与者在计量日发生的有序交易中,出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格,即脱手价格。

公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言重要的输入值所属的最低层次决定。

公允价值计量结果所属的层次,取决于估值技术的输入值,而不是估值技术本身。

企业在确定公允价值计量结果所属的层次时,不应考虑为取得基于公允价值的其他计量所做的调整,例如计量公允价值减去处置费用时的处置费用。

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作者: 百姓财富

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