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什么是指数基金?

指数 说到指数基金,自然离不开指数。指数是指一个选股规则,它的目的是按照某个规则挑选出一篮子股票,并反映这一篮子股票的平均价格走势。通俗来讲,就是我们可以通过指数来观察上千只股票在…

指数

说到指数基金,自然离不开指数。指数是指一个选股规则,它的目的是按照某个规则挑选出一篮子股票,并反映这一篮子股票的平均价格走势。通俗来讲,就是我们可以通过指数来观察上千只股票在某一天到底是涨还是跌。

指数并不是凭空产生,它主要由证券交易所和指数公司开发。国内有三大指数系列,上海证券交易所开发的上证系列指数,深圳证券交易所开发的深证系列指数,以及中证指数有限公司开发的中证系列指数。

美国主要有三大指数:纳斯达克指数,标普500指数,道琼斯指数。中国香港主要有恒生指数和H股指数。另外还有一些世界知名的指数开发公司,例如摩根士丹利,开发有MSCI系列指数。这些指数都各有特点,分别反映不同国家、不同地区的股票价格走势。

普通指数基金

指数基金就是某个基金公司开发出来的基金产品,它完全是按照指数的选股规则去买入完全相同的一篮子股票。因为指数基金持有的股票数量、种类、比例都跟指数非常接近,所以指数基金的表现也跟指数非常接近。

指数基金是一种非常特殊的股票基金。与一般股票基金不同的是,一般的股票基金,依赖于基金经理的投资水平,基金的业绩好坏在很大程度是取决于基金经理的能力;而指数基金的业绩跟基金经理的关系不大,主要取决于对应指数的表现

普通指数基金一般是在第三方软件上购买,比如说:天天基金网、蛋卷基金网等。

股票账户不能直接交易。通过第三方软件交易,天天基金网,蛋卷基金需要买入和赎回

ETF (Exchange Traded Fund)

ETF是指能够通过股票账户直接交易的指数基金,他的收益与对标的指数是密切相关的。买入ETF相当于买入指数包含的股票组合。

ETF等同于一只普通股票由基金公司管理

指数和ETF之间有什么关系?

每个ETF指数基金都有一个对标的指数。买ETF基金,相当于买指数包含的股票组合。ETF收益和对标的指数密切相关。

ETF联接基金

买入ETF基金的基金,针对没有股票账户的用户所开设的。

ETF优势

交易成本低,交易方式同股票一样自由实现全球投资
不管是美股、港股还是行业白马股,都能找到对应ETF基金分散风险
买入etf相当于买入一个股票组合,这样不再惧怕个股黑天鹅

投资大师巴菲特曾经多次在股东大会上推荐指数基金。其中2008年股东大会上,有人问巴菲特:“假如你只有30来岁,你攒下的第一个100万将会如何投资?请告诉我们具体投资的资产种类和比例配置?”巴菲特回答:“我会把我所有的钱都投资到一个低成本的跟踪标准普尔500指数的基金,然后继续努力工作。”

既然连巴菲特都推荐指数基金,指数基金当然应该是普通人投资的首选目标。但是在投资之前,需要先详细的了解指数基金这一优秀品种。

指数基金的好处

为何巴菲特会如此推崇指数基金呢?这是因为指数基金有很多独有的好处。它主要有三个好处,能帮助我们规避一些投资中的风险。

(1)指数基金“长生不老”

指数基金的第一个优势,是它可以“长生不老”。何为长生不老呢?这里的长生不老指的是指数基金可以通过吸收新公司替换老公司的方法,实现长生不老,理论上,指数的寿命与国家的寿命等同。

(2)指数基金能长期上涨

指数基金的第二个好处,是它能长期上涨,而且上涨的速度相对其他资产大类更高。这也是股票资产的一个特点。

我们举个例子,港股对应的指数是恒生指数,是1964年诞生的,最初恒生指数点数是100点。到2017年6月初,恒生指数涨到了26000点,在53年里上涨了200多倍,如果把股息考虑在内,恒生指数是67338点,53年上涨了600多倍!

指数基金为何能长期上涨呢。一个比较通用的解释是,指数背后的公司,每年赚的钱,会不断再投入生产,这样来年可以带来更多的盈利。这样不断的利滚利,就会推动指数不断上涨。

(3)指数基金成本低

指数基金还有一个优势,就在于它成本比较低。

这里说的成本,主要是针对基金自身的运作成本。每只基金在运作的时候,每年都会收取基金管理费和托管费。

管理费

管理费是基金公司收入的主要来源。主动型基金一般会收取基金规模的1.5%作为管理费。而指数基金的管理费率就比较低,国内指数基金的平均管理费率在0.69%,部分规模大,运行时间长的基金,管理费会降到0.5%以下。

托管费

托管费是交给基金的托管方的。一般基金的庞大资产都会在第三方托管方,例如某家大型银行。托管费就是支付给托管银行的费用。

国内的指数基金的托管费平均在0.14%左右,低的可以做到0.1%。而美股指数基金的管理费,主流的费率在0.2%以下,有的甚至能做到0.05%。

“长生不老、长期上涨、低成本”,这就是指数基金最主要的三个优势。除此以外,指数基金还可以帮助我们规避投资中最常见的风险

旨在复制某一指数收益率的投资工具,选择指数基金的投资者的目标应是获得与指数差不多的收益率。挑选指数基金时,跟踪误差是比较核心的评判指标。指数基金费率低,效率高,长期配置和短期择时都比较便利。ETF是可以在二级市场交易的指数基金,是指数基金中的战斗基——最便利的指数投资工具。

指数基金是什么?

指数基金可以算股票型基金的一种,指数基金的基金经理是以指数成份股为投资对象的,他们通过购买一部分或全部的某指数所包含的股票,来构建指数基金的投资组合,目的就是使这个投资组合的变动趋势与该指数相一致,以取得与指数大致相同的收益率。

 

举个例子

比如某个指数基金跟踪的是沪深300指数,这个指数是从上海、深圳的股市里挑出300只股票按一定比例组合而成的,指数基金把这个组合复制过来,紧贴着它运行,那么指数涨,它就涨,指数跌,它也跌。基于这样的运作原理,你看好大盘股,那就不应该选择跟踪中小企业股票指数的基金。

 

指数基金,追踪什么指数?

 

常见的指数基金如下

 

1、恒生指数

 

恒生指数是以香港股票市场中的50家上市股票为成份股样本的指数,是反映香港股市价幅动趋势最有影响的一种股价指数。

 

2、H股指数

 

国企指数,又称H股指数,全称是恒生中国企业指数。该指数以所有在联交所上市的中国H股公司股票为成份股计算得出加权平均股价指数。

 

3、标普500

标准普尔500指数,是记录美国500家上市公司的一个股票指数。这个股票指数覆盖的所有公司,都是在美国主要交易所交易的上市公司。所以这个指数具有采样面广、代表性强、精确度高、连续性好等特点。

 

4、纳斯达克100

 

纳斯达克100指数做为纳斯达克的主要指数,其100只成分股均具有高科技、高成长和非金融的特点,可以说是美国科技股的代表。

 

说完境外的,咱们重点说说国内市场的指数基金

 

这里拉了一张指数基金表,发现大部分指数基金基金跟踪的是沪深300、中证500、中证100、上证50及创业板等,其余的类别比较繁杂,追踪的指数也不尽相同,具体比例如下图所示:

 

图1:指数基金追踪指数类别比例(不包括行业、主题、QDII等)

数据来源于wind

 

1、上证50指数

 

上证指的是上海证券交易市场,50指的是上海股市规模最大的50家企业。所以上证50指数基金,是专门投资大型企业的基金,我们买入上海50指数基金等同于同时时买入50家企业。

这些企业中有大家耳熟能详的企业如:中国银行、中国石油、上汽集团、中信证券。

 

2、沪深300指数

 

沪深300就是从上海交易所和深圳交易所中挑选最大的300家大型企业。沪深300指数覆盖了沪深市场六成左右具有市场代表性、规模大、流动性好的上市公司股票。所以沪深300指数基金是国内影响最大、最重要的指数基金 。

 

3、中证100

 

中证100和沪深300指数有一定渊源,它是从沪深300指数样本股中挑选规模最大的100只股票组成样本股,以综合反映沪深证券市场中最具市场影响力的一批大市值公司的整体状况。

 

4、中证500

 

从名字上,我们可以判断出他包括了500家企业,他和沪深300指数也有一定渊源,在最初的设计中,从深圳和上海的交易所中挑出800家企业,规模最大的300家就是沪深300指数,剩下的500家就是中证500。

 

它所涉及的公司规模就和以上企业都不同,而是中小规模的企业,但是这部分企业也是我们的中坚力量,所以跟踪它的基金也不少。

 

5、创业板指数

 

一些创业型公司,规模及目前盈利状况都达不到主板上市的要求,于是创业板就横空出现,专门解决小企业融资问题。

这部分指数跟踪的就是这些创业公司,投资风险相对比较大,所以大家如果看好创业板又能抗风险,可以选择这类指数基金。

 

从投资的企业规模从大到小来排列:

 

上证50指数基金:主要投资大型企业

中证100指数基金:主要投资大中型企业

沪深300指数基金:主要投资大中型企业

中证500指数基金:主要投资中小型企业

创业板:主要投资小型企业

 

当然指数基金追踪的指标还远不止这些,我们知道的基金还有行业基金(比如医药、能源)以及主题基金(比如军工、环保)等等。

 

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作者: 百姓财富

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