股指期货有哪些用途

股指期货,也叫股指期货,是以股指期货为标准的标准期货合同,主要是指当事人根据先前约定的股价指数,在特定时间对应地买卖标的指数。在到期日之前以现金结清交割差额。

股票指数期货的主要用途之一是管理股票投资组合的风险。股市风险可分为两种,一种是与个股操作有关的非系统风险,通过分散投资组合进行分散;另外一类是与宏观因素相关的系统风险,这些风险不能通过分散投资加以消除,通常以贝塔系数表示。举例来说,贝塔值等于1表示该股或该组合的波动性与大盘相同,举例来说,贝塔值等于1.2表示该股或该组合的波动性比大盘高20%,举例来说,贝塔值等于0.8表示该股或该组合的波动性比大盘低20%。卖出股指期货,调整股票组合的贝塔系数,可以减少甚至消除股票组合的系统风险。

另外一种主要用途是利用股指期货套利。所谓套利,是指利用股指期货定价偏差,在买进股指期货标的指数成分股的同时卖出股指期货标的指数成分股,或者在卖出股指期货标的指数成分股的同时买进股指期货标的指数成分股的行为。股指期货的套利机制能够保证其价格在合理的范围内,一旦套利,套利者就会进入市场以获得无风险的收益,从而把价格拉回合理的范围内。

此外,股指期货还可以作为一个杠杆性的投资工具。由于股指期货保证金交易,只要判断方向正确,就可能获得很高的收益。例如如果保证金为10%,买入1张沪深300指数期货,那么只要股指期货涨了5%,就可获利50%,当然如果判断方向失误,期指不涨反跌了5%,那么投资者将亏损本金的50%。

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