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中南财经政法大学研究生院,经济,金融,商学这三个大学学科是不是同一个意思啊?

大学里经济类专业主要集中于研究经济理论,比如宏观及微观经济学,国民经济,农林经济等金融类专业与现实社会中金融行业联系紧密,比如投资,银行,保险,房地产等商学这个说法现在不大用,应该…

中南财经政法大学研究生院

大学里经济类专业主要集中于研究经济理论,比如宏观及微观经济学,国民经济,农林经济等
金融类专业与现实社会中金融行业联系紧密,比如投资,银行,保险,房地产等
商学这个说法现在不大用,应该主要指工商管理类专业,属于管理类范畴。
这三种学科是有很大不同的,要选择就看具体课程的设置。

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这是一个大家都很关心的问题,因为物价“越来越贵” 是每个人都能 “直观”地感受到,钱会贬值,也是大部分人都知道的一个常识,今天的钱永远比昨天的钱“毛”。

理财收益跑过通货膨胀率容易吗?

货币之所以会贬值,经济学中有一个专门的词进行了定义,也就是通货膨胀。按照百科定义:指在货币流通条件下,因货币供给大于货币实际需求,也即现实购买力大于产出供给,导致货币贬值,而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。如果大家知道一些经济学常识,就可以从M2(广义货币)的增长速率中可以简单得出货币发行的增长速度。

根据国家统计局最新发布的数据显示,2018年12月我国居民消费价格CPI同比上涨1.9%。全年CPI上涨2.1%,四年来首次超过2%。当然,CPI只是包括了政府规定的一篮子商品,还不包括大家感觉增长最明显的房价。实际通胀的水平还需要考虑市场环境、货币发行量等额外因素的影响。

所以想要财富保值,理论上说,投资年化收益率只要超过2.2%就能抵御CPI增长带来的“贬值”因素了。但是,正如上面所说,CPI只是包括了政府规定的一篮子商品,而对我们生活影响非常大的其他一些因素均没有包括进来。有一些“学者”认为,可以将M2增速减去GDP增速就等于实际通胀率。M2与GDP大家可能不陌生:

GDP:国民生产总值,GDP增速一般被认为社会财富的增长速度。

M2:即广义货币,也就是我们平时说的“货币供应量”。M2增速也就相应代表了“货币供应增速”;

M2增速-GDP增速,就可以理解为,货币增加比财富增长多出来的部分,这就不就是通货膨胀了吗。

如果按照这个逻辑计算,北京地区的通货膨胀率2016年为9.98%,2017年为5.58%,所以北上广焦虑并不是没有原因的,因为一切都变得越来越贵。

所以,如果将投资理财收益率目标设定为超过“实际通胀率”,大家还认为在目前的大环境下可以轻轻松松实现吗?

如果你将所有的资金都投入到像货币基金、银行存款这些低风险,低收益、高流动性的资产上去,那么收益率肯定达不到“实际通胀率”。低风险低收益,高风险高回报,这是投资理财的本质,只有配置一些相对有风险的资产,才有可能博取到“超额”的收益。

这里就不得不提到“资产配置”。正如现代资产配置理论的奠基人马科维茨所说的那样,资产配置是投资中最有价值与意义的事情,虽然每个人的精力与知识都有限,在具体的资产配置上很难达到专业理财师或投资高手那样的水平,但一定的学习也是非常必要的。

家庭资产如何合理分配?

标准普尔家庭资产图,此图被公认为最合理稳健的家庭资产分配方式。

“标准普尔家庭资产配置图”把家庭资产分成四个大类,每一类的资金的投资渠道也各不相同,一个家庭只有按照合理的比例分配资产才能保证家庭资产长期、持续、稳健的增长。

短期消费:可以预留3—6个月的生活费。一般投资于银行活期存款,货币基金中。

生活保障:这个是很多人或很多家庭所忽视的,保障平时看不到什么作用,但是到了关键的时刻,只有它才能保障你的生活。如果没有它,您的家庭资产就随时面临风险。主要投资于用于保障的产品,重点是意外伤害、重疾保险以及(家庭支柱)人寿保险。

投资收益:也就是生钱的钱。一般占家庭资产的30%,为家庭创造财富收益。

主要投资有一定风险的资产,包括股票、基金等。但是切记要赚得起也要亏得起,无论盈亏对家庭不能有致命性的打击,这样才能从容的抉择。

长期保本升值:为保障家庭成员的养老、子女教育的钱等。一定要用并需要提前准备的钱。本金要安全、收益要稳定、持续能成长。主要投资于固定收益类资产,以债券、信托、理财为主要投资标的。

如何配置资产跑赢通胀?

我们先来了解下,美国流动性比较好的资产,看看比较它们的长期收益,可以得出什么样的结论。

图片源自《股市长线法宝》

图中分别列举了用1美元购买股票、债券、黄金、现金等资产,从1801年至2001年200年间的名义总回报率。

长期看,股票资产收益率能够抵抗通货膨胀。

我们可以看到,如果一个国家的经济持续快速发展,股票作为权益类产品的投资,长期来看,可以跑赢其他大多数资产,甚至就算对于过去年化收益在12-15%的房地产市场来说,股市也略胜一筹,抵抗通胀更是没有问题。长期投资股市会让你享受到一个经济发展、企业成长所带来的红利收益。

不过,如果你在股市的高位买入,情况就大不相同了。虽然随着经济增长,最后基本都会解套,但你的年化收益率就会变得很低,甚至是亏损的。

所以,永远不要在远离价值的任何高位买入任何资产。

如果自身对于股票知识了解甚少,也可以通过基金的方式参与投资。

目前,市面上大多数基金都是股票多头策略,净值涨跌看环境。从本质上来说,股票型基金以及偏股型混合基金在招募书中都有最低仓位规定,也就是说,股票行多头策略在下跌时也不能空仓。

而对冲型基金,能够通过股指期货套保等方式,抵抗下跌风险。

上图是随便找到的一款对冲基金,我们可以看到,在沪深300近一年单边下跌的情况下,该基金还能赚取2.41%的收益。它可以以小的风险去赚股市中可能带来的较大收益。

不过需要注意的是,对冲型基金是基于对市场大环境担忧的判断下才去配置的。如果指数开始大涨,可以及时赎回换成股票多头策略的基金。

黄金既无法保值,也无法增值?

黄金能否增值?引用著名经济学家郎咸平教授举的例子:“在100年前一两黄金可以换2亩良田,5两黄金可以换一个北京四合院,100年后1公斤黄金买不到一个厕所,这说明房价涨得确实很快,相比之下黄金涨幅并不理想,甚至还赶不上通胀。”

有人会说,就算黄金不能增值,那保值总做得到吧?但是很遗憾,这一点它也无法做到,主要原因是黄金交易中夹杂了大量的投机力量。虽然货币可能超发,但一件商品始终是一件商品,其内在价值与货币发行量无关。从这一点看,凡是以保存的商品都有保值的功能,但这还得视乎该种商品的劳动生产率是否变化。

近些年黄金的开采能力、矿质条件都没有太大变化,所以从这点看,黄金作为一种易保存的商品,确实可以起到保值的作用。但自从投机力量加入到黄金交易中,有改变了这一事实。1973年布雷顿森林体系结束后,金价从金本位规定的35美元/盎司上扬至1980年的850美元/盎司,但在这之后,金价逐步下跌,1999年创下256美元/盎司的新低后,黄金开始走出一波长达十年的牛市,在2011年9月6日的最高价——1920.80美元/盎司,接着金价又开始逐步下跌。截至2019年1月15日,黄金价格在1290美元/盎司徘徊,距离最高价几乎腰斩。

有人做过测算,1980年的850美元的金价相当于现在的2200美元左右。即全世界所有的物价都上涨,就黄金反而贬值了,数据不一定准确,但确实值得思考。

总的来说,从资产配置的角度看,黄金更大的作用在于对冲风险,不建议过多配置。

过去中国表现最好的资产是谁?

如果看中国,过去十年收益最高的资产无疑是一线城市的房产,比如上海的历史年均房价增速达10.76%。未来房价还会持续这样的高增长吗?

没有只涨不跌的资产,房价也是如此。

从政策上看,自2018年12月18日山东菏泽明确取消一二手房限售后,一个月内,包括深圳、广州、珠海、上海、衡阳、青岛等地先后出现楼市微调迹象。有分析认为,2019年楼市将进入“换挡期”。

在房地产业有句名言,“短期看金融,中期看土地,长期看人口。”

另一个数据显示,2018年全国土地流拍数达1808块,同比增长93.16%。部分一线城市流拍数量打破近十年记录;三四线城市流拍数量远超一二线总和。

也许未来中国房价还会上涨,但是目前阶段在中国投资房产可能已经不是性价比最高的投资方式了。

稳定收益类的资产的该如何选择?

既然在标准普尔家庭资产图中,是把40% 的钱定义为保本升值类,安全性就是这一部分要考虑的第一要素。

货币基金,是一种开放式基金,专门投向风险小的货币市场工具,区别于其他类型的开放式基金,具有高安全性、高流动性、稳定收益性,目前年化收益率在3%-4%之间。

债券基金,年收益略高于银行同期年利息,业绩较好的混合型债券基金的平均年收益超过10%,另外基金的年管理费在1.5%。实际收益为2.5%-7.5%之间。取中间平均数收益会在5%。左右,而且投资多为国债和企业债券,风险也不大,可以选择一些大型基金公司产品。

固收类的产品目前主要选择是银行系理财产品、互联网金融平台代销的理财产品以及P2P。这几类产品简单来说,底层资产都是债。

货币基金持有的债券最透明,以国债、国开、同业存单、优质地方债、优质公司债为主。

互联网金融平台代销的理财产品、银行理财产品的底层资产也比较透明。

固收类产品期限越长,收益越高,在流动性的配置上,可以使用“5-3-2”的 方式:

50%的1年期及以上;30%的90天及180天;20%的90期以下。

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1967年生于浙江东阳敦和堂18号,三岁随父母到河南开封化肥厂支援内地建设。
1984年在河南大学读体育专业,主修体育理论。在国家级体育学术刊物《武汉体院学报》上发表“体育地理学探析”一文,首次在国内提出体育地理学的概念。毕业后本应留校任教,却因某些原因,无法就业。
1990年大学毕业,在开封化肥厂供水车间当一名钳工。
1992年到深圳,开始接触股票、学习投资,后担任证券分析师,逐渐走上证券期货研究与投资之路。曾任君安证券与国泰君安证券《财经快讯》主笔、大鹏证券资产管理管理公司首席投资经理。
1993年后,投资股票和国债期货,遭遇四次重大挫折。投资方法逐渐由技术分析转变为价值投资。
2001年在全球股灾背景下,投资香港股市,盈利近五倍。在香港的投资经历坚定了其投资理念——要选最好的企业投资。
2003年5元买入万科、23元买入贵州茅台、12元买入烟台万华、9元买入招商银行等杰出企业的股票,之后持续买入,至今获益丰厚。
2004年3月成立东方港湾投资管理有限责任公司。管理资金达20亿,实现1800%的投资收益率。平安·东方港湾马拉松信托自2007年2月28日成立到8月24日,累计净值增长率达86.7%,在众多同期发售的信托产品中名列前茅。
2007年出版个人专著《时间的玫瑰——但斌投资札记》,阐述中国股市黄金时代的投资哲学。
2008年A股市场大幅下跌的背景下,但斌管理的“平安信托-东方港湾马拉松信托计划”依旧采取坚持重仓策略,单位净值从高峰时后的2.0266元最低跌至0.6136元。这是很正常的!因为按但总的理念就是坚持! 坚决不做波段。所以结果出来时,我们反而很开心。至少现在但总言行做到一致,说明他是值得信赖的、稳重的人.对于这样一名合格的马拉松选手,我们不应该在100米处(周排名)1000米处(月排名)10000米(年排名)处去评价但总短期成绩?加入任何比短期业绩的国内外基金评级游戏是无意,那是兔子的游戏。
我们从不与市场指数进行短期赛跑,我们只有长期绝对收益的概念。我们一直认为,投资是孤独的乌龟跟时间竞赛。
2009年4月3日的东方港湾净值-15.92%,但斌仍在坚守……
目前被称为“复制巴菲特最成功的中国人”。

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今年以来,中国经济受到疫情冲击,居民就业、收入等影响较大,尤其是一线城市房租也出现了罕见的下跌,在这种背景下,一些城市房价却出现了明显上涨。

以深圳为例,乐有家研究中心数据显示,2020年6月深圳二手住宅过户10594套,成交均价66034元/平方米。上一次深圳二手住宅月度过户量破万套是2016年3月。从官方数据看,2020年上半年深圳一二手住宅网签成交6.07万套,同比上升24.34%。在价格方面,数据宝追踪的《2020年上半年全国城市房价涨幅榜》数据显示,6月份深圳房价均价74929元,同比上涨14.37%。

资产价格上涨与实体经济脱钩是一种货币现象。早在2014年,为了支持经济增长,中国逐步降低利率,增加货币供给,先是引发股市上涨,然后在2015年下半年深圳房价快速上涨,引领2016-2017年全国各地大范围房价上涨。现在,虽然疫情对实体经济的冲击很大,但为稳定经济增长,货币政策再一次进入宽松周期,股市也出现了久违的上涨,热点城市房价也开始急速抬头,如果不能及时抑制,可能会引发新一轮全国主要城市房价上涨的潮流。

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作者: 网络投稿

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